فارکس به زبان ساده

معایب نوسان گیری چیست؟

حال بصورت اجمالی چند نمونه از معایب بورس‌ها را بیان می‌کنیم.

برنامه جدید سازمان بورس برای حذف دامنه نوسان/ 3 فایده و 4 ضرر دامنه نوسان در بازار سرمایه

دامنه نوسان یکی از موضوعاتی است که در بین اهالی بازار سرمایه یکی از دلایل وضعیت فعلی بورس شناخته می‌شود. افزایش یا حذف دامنه نوسان به نظر بسیاری از کارشناسان می‌تواند بورس را از روندهای فعلی خارج کند.

برنامه جدید سازمان بورس برای حذف دامنه نوسان/ 3 فایده و 4 ضرر دامنه نوسان در بازار سرمایه

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، دامنه نوسان همواره یکی از مهم ترین مشکلات مطرح شده از سوی سهامداران بازار سرمایه، مخصوصا طی یک سال و نیم گذشته بوده است. اینکه دامنه نوسان اصلا باید وجود داشته باشد و یا در صورت وجود چنین دامنه‌ای، میزان آن چقدر باید باشد، همیشه یکی از موضوعات چالش برانگیز در میان کارشناسان بورس بوده است.

در این مدت نیز بارها و بارها کارشناسان متعددی در خصوص مزایا و معایت دامنه نوسان صحبت کرده اند. اما بسیاری از صاحب نظران بازار سرمایه بر این باورند که برای بهبود روند معاملات بورس باید به سمت افزایش دامنه نوسان و در نهایت حذف کامل آن حرکت کرد؛ زیرا روندهای هیجانی مثبت و منفی با وجود معایب نوسان گیری چیست؟ دامنه نوسان، باعث انحراف بیشتر معاملات بورس می‌شود.

نوسانات در بورس چگونه کنترل می‌شود؟

تغییرات شدید و ناگهانی در بورس، قانون گذاران در بازارهای سهام را برای پیدا کردن راه ‌حل ‌هایی برای کنترل نوسان‌ های شدید واداشته تا بتوانند مانع بروز بحران ‌های احتمالی شوند.

به ‌طور کلی در بورس‌ های جهان از دو شیوه برای کنترل تغییرات قیمت سهام استفاده می ‌شود. روش اول توقف معاملات است؛ یعنی معامله یک سهم خاص، بر اساس تشخیص مسئولان بازار و به دلیل نوسان قیمت شدید، متوقف می ‌شود. توقف معاملات، روشی است که بیشتر در بورس‌ های اوراق بهادار توسعه‌ یافته دیده می‌ شود و البته به‌ ندرت مورد استفاده قرار می‌گیرد.

روش دوم، دامنه نوسان یا تعیین کمترین قیمت و بیشترین قیمت برای معامله سهام است. در روش دامنه نوسان، سفارش‌های خرید و فروشی که در خارج از این محدوده قرار گیرند، ثبت نمی‌ شوند و بنابراین، قیمت تنها در محدوده خاصی تغییر می‌کند و نوسان روزانه آن قابل کنترل خواهد بود.

مضرات و مزایای دامنه نوسان

برای دامنه نوسان می توان فوایدی را برشمرد. این فواید و مزایا عبارتند از:

1- کشف قیمت واقعی: زمانی که قیمت سهام به این حدود نزدیک می شود و به حد نوسان می رسد معاملات وارد صف های خرید و فروش می شود. این مساله فرصتی را بری سرمایه گذاران ایجاد می کند که پیرامون قیمت سهم و ارزش واقعی آن فکر کنند.

2- جلوگیری از دستکاری قیمت ها: وجود دامنه مجاز نوسان باعث می شود که سهامدارن بزرگ نتوانند با تغییر قیمت در زمان های مورد دلخواه تغییرات قیمتی مورد نظر خود را ایجاد کنند.

3- کاهش تلاطم در بازار: واضح است با وجود دامنه مجاز نوسان تغییرات قیمتی سهام محدود شده و فراتر یا کمتر از دامنه نخواهد رفت و این به معنای جلوگیری از بروز تغییرات ناگهانی در قیمت سهام و ثبات بیشتر در بازار سرمایه است

مضرات دامنه نوسان نیز عبارتند از:

1- تأخیردر کشف قیمت: به این معنا که قیمت ها در همان روز نمی توانند نسبت به اطلاعات منتشر شده واکنش بزرگ نشان دهند، بنابراین قیمت روز سهم قیمت واقعی آن نمی باشد

2- دخالت در معامله: یعنی باعث عدم بروز قیمت واقعی سهم در هر روز می شود.

3- سرایت تلاطم: به این معنا که تلاطم قیمت ها دلیل رسیدن به حد قیمتی متوقف شده و در روز کاری بعد به صورت تلاطم اضافی مشاهده خواهد شد.

4- اثر ربایشی: به اثری گفته می شود که در آن قیمت سهام به نقطه‌ای جذب می شود؛ به عبارت دیگر، وجود دامنه محدود در نوسان مانع از آن م یشود که قیمت ها آزاد باشند و قیمت های سهام مانند آهن‌ربا به محدوده‌های خاصی متمایل می شوند.

تجربه سایر کشورها درخصوص دامنه نوسان

در بسیاری از بورس های دنیا همچون تایوان، تایلند، استرالیا، اسپانیا، مالزی، ایتالیا، ترکیه، فرانسه، کره، ژاپن معایب نوسان گیری چیست؟ و ایران، قانونگذاران به منظور کاهش تلاطم بازار و کاهش ریسک و ضرر سرمایه گذاران در اثر تصمیمات احساسی و هیجانی اقدام به وضع دامنه مجاز نوسان نموده‌اند.

در بورس نیویورک، دامنه نوسان ایستا وجود ندارد؛ در بورس ژاپن، بر اساس قیمت سهم، دامنه ایستا و پویای متفاوتی برای هر سهم بر حسب ین، واحد پول این کشور، تعیین می‌شود. یعنی دامنه ایستا و پویا بر اساس قیمت هر سهم به‌صورت واحدی از ین است و به صورت درصدی تعریف نمی‌شود

در بورس ‌های مادرید، قطر، مالزی و ژاپن، هر دو دامنه نوسان پویا و ایستا وجود دارد. به عنوان مثال در بورس مادرید برای هر سهم بر اساس نوسان تاریخی دامنه ایستا و پویای مجزایی تعیین می‌شود.

برنامه جدید سازمان بورس برای دامنه نوسان چیست؟

در این بین مجید عشقی، رئیس سازمان بورس درباره بحث دامنه نوسان، می‌گوید: دامنه نوسان به عنوان بحث جدید و مبنایی در بورس تلقی می‌شود که از ابعاد مختلف برخوردار است. در اقتصاد کشور با برخی از ابهام‌ها همراه هستیم که بخشی از آن به موضوع قیمت‌گذاری دستوری و تاثیرات آن در سودآوری شرکت‌ها باز می‌گردد.

وی با بیان اینکه اگر قرار بر حذف یا افزایش یکباره دامنه نوسان باشد، نوسانات و تلاطمات بازار بیشتر می‌شود، ادامه داد: این تلاطمات در بازار، دیگر به هیچ عنوان قابل پذیرش نیست. سیاست ما این است تا دامنه نوسان به‌ تدریج باز شود؛ اما این اتفاق در ابتدا باید از طرق شرکت‌هایی انجام شود که از ثبات بیشتری برخوردارند و در بازار بازیگران بزرگی دارند.

به گزارش فارس، در ایران از سال 1387 تاکنون این حد نوسان در قیمت سهام وجود دارد. دامنه نوسان در بازار سرمایه از ۲۵ بهمن‌ سال گذشته از مثبت و منفی پنج به مثبت شش و منفی دو تغییر کرد؛ تصمیمی که توسط شورای عالی بورس و با هدف ایجاد تعادل در بازار گرفته شد. البته عمر این تصمیم حدود سه ماه بود و دامنه نوسان از ابتدای اردیبهشت به مثبت شش و منفی سه افزایش یافت و در نهایت از ۲۵ اردیبهشت دوباره دامنه نوسان قیمت همه شرکت‌های حاضر در بورس و فرابورس، متقارن و در محدوده مثبت و منفی پنج درصدی داد و ستد شد.

منظور از تحلیل تکنیکال بورس چیست؟

تحلیل تکنیکال بورس یا تحلیل تکنیکی (Technical Analysis) یکی از روش‌های پرکاربرد برای پیش‌بینی قیمت‌ها در بازارها، بر اساس مطالعه و بررسی تاریخچه قیمت‌ها و حجم معاملات در آن بازار است. از روش تحلیل تکنیکال برای بررسی وضعیت بازار بورس، بازار ارز و بازارهای بورس کالا استفاده می‌شود.

به عبارتی تحلیل تکنیکال در بازارهای مالی، روشی برای پیش‌بینی رفتارهای احتمالی نمودارها، از طریق بررسی داده‌های گذشته مانند قیمت و تغییرات آن، حجم معاملات و… می‌باشد. از روش تحلیل تکنیکال در تمام بازارهایی که بر اساس عرضه و تقاضا فعالیت می‌کنند استفاده می‌شود؛ بازارهایی مانند ارزهای خارجی، بورس اوراق بهادار، بازار طلا و فلزات گران‌بها و همچنین بازار مسکن را می‌توان با استفاده از این روش تجزیه و تحلیل کرد.

تحلیل تکنیکال بورس چیست؟

تحلیل بازار سهام به دو روش تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی انجام می‌گیرد. تحلیل تکنیکال بورس یکی از قدیمی‌ترین روش‌های انتخاب سهام است که کاملاً با روش تحلیل بنیادی فرق دارد. روش تحلیل بنیادی بر اساس داده‌هایی از قبیل سود سهام، فروش، نرخ‌های رشد و قوانین و مقررات معایب نوسان گیری چیست؟ دولتی مبتنی است درحالی‌که مبتنی بر داده‌های منتشرشده‌ی بازار می‌باشد. داده‌های بازار نیز شامل قیمت سهام، سطح شاخص بازار، حجم سهام و شاخص‌های تکنیکی است.

به این معنی که تحلیل تکنیکال بورس تغییر و حرکت قیمت اوراق بهادار را بررسی می‌کند و از اطلاعات به دست آمده برای پیش‌بینی تغییرات و حرکت آینده قیمت‌ها استفاده می‌شود.

در تکنیکال از نمودارهای قیمت استفاده می‌شود و این نمودارها اطلاعات ارزشمندی از قبیل حرکات و تغییرات روند قیمت‌ها در طول یک بازه زمانی خاص، عکس‌العمل بازار قبل و بعد از اتفاقات مهم، نوسانات گذشته و حال، حجم و میزان معاملات و قدرت نسبی یک سهم نسبت به کل بازار را در اختیار ما قرار می‌دهند.

بنابراین تجزیه و تحلیل یک روش برای پیش‌بینی قیمت‌ها با استفاده از اطلاعات گذشته است. این روش مبتنی بر بررسی و تحلیل عرضه و تقاضای کالاها، سهام، شاخص‌های معاملاتی و… است و هدف از تحلیل تکنیکال پیش‌بینی تغییرات قیمتی کوتاه‌مدت در شاخص‌های بازار سهام و خود سهام به‌صورت جداگانه است.

منطق تجزیه و تحلیل تکنیکال مبتنی بر موارد زیر است:

  1. قیمت‌ها توسط نیروی عرضه و تقاضا تعیین می‌شوند.
  2. عوامل مختلفی مانند عوامل بنیادی و عوامل روان‌شناختی بازار بر میزان عرضه و تقاضا تأثیر می‌گذارند.
  3. قیمت سهام با تغییر و معایب نوسان گیری چیست؟ تعدیل قیمت‌ها به سطوح جدید، تغییر میابد.
  4. روند تغییرات می‌تواند از طریق مطالعه نمودار قیمت‌ها و حجم مطالعات مورد تجزیه و تحلیل قرارگرفته و مشخص شود.

سرمایه‌گذاران و معامله‌گرهایی که از روش تحلیل تکنیکال بورس استفاده می‌کنند معتقدند که همه اطلاعات مهم بازار در قیمت‌ها و حجم معاملات منعکس‌شده است و اگر بخشی از اطلاعات در قیمت‌ها مشخص نیست، عملاً برای فعالان بازار ارزش ندارد.

تحلیل تکنیکال بورس

بررسی مزایا و معایب تحلیل تکنیکال بورس

مزایا تکنیکال

  • یکی از بزرگ‌ترین مزایای تکنیکال این است که تحلیلگران می‌توانند از استراتژی‌های مناسب در تمام بازارها و روی تمام چارت‌ها استفاده کنند. درحالی‌که در تحلیل بنیادی تنها می‌توان از نتیجه بررسی اطلاعات و صورت‌های مالی برای تحلیل بازار مربوطه استفاده نمود.
  • یکی دیگر از مزایای تحلیل تکنیکال تشخیص زمان مناسب خرید است؛ زیرا بررسی زمان مناسب خرید نقش بسیار مهمی در معایب نوسان گیری چیست؟ عملکرد و موفقیت معامله گران دارد.
  • تحلیل تکنیکال بورس مناسب‌ترین زمان ورود یا خروج از بازار را در کوتاه‌مدت نشان می‌دهد.
  • هزینه و زمان تحلیل تکنیکال بسیار مناسب است.
  • دوره آموزشی این روش تحلیلی کوتاه است.

معایب تکنیکال

  • ضریب خطاهای تحلیلی در روش تحلیل تکنیکال نسبت به تحلیل بنیادی بیشتر است.
  • یکی دیگر از معایب تحلیل تکنیکال دشواری گرداوری اطلاعات و ایجاد زیرساخت‌های نرم‌افزاری جهت استفاده از نمودارهای قیمتی سهام است.
  • تحلیل تکنیکال در سهام شرکت‌های کوچک کاربرد زیادی ندارد.
  • ابزارهای تحلیلی گوناگونی برای استفاده از این روش وجود دارد که ممکن است نتایج متفاوتی نشان دهند و موجب سردرگمی معامله‌گرها شود.

سخن پایانی

با توجه به مطالبی که عنوان شد می‌توان به نتیجه رسید که تحلیل تکنیکال بورس یکی از کاربردی‌ترین روش‌های مورد استفاده برای ارزیابی بازار و سهام می‌باشد که از ابزارهای و تکنیک‌های مختلفی تشکیل شده است. به‌گونه‌ای که همه افراد می‌توانند از این روش برای انتخاب هوشمندانه گزینه‌های سرمایه‌گذاری خود استفاده کنند و به پیش‌بینی بازار و روند قیمت‌ها بپردازند.این روش جهت بررسی همه بازارهای موجود مانند بازار بورس، بازار طلا، سکه، ارزهای خارجی و … بکار می‌رود.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا